Saiba como atrair investidores e mostrar o potencial da sua ideia de negócio.
O investimento-anjo é o tipo de investimento mais buscado por quem está começando uma startup. Enquanto isso, do outro lado, há vários investidores buscando boas ideias para investir.
Hoje não falta dinheiro no mercado, o que falta são boas ideias lideradas por bons empreendedores. E para convencer o investidor do potencial da sua ideia, você também precisa saber apresentá-la muito bem.
Nesse artigo, você vai entender como conseguir investimento-anjo, quais são as fases de investimento, dicas para abordar investidores e como apresentar a sua ideia.
O que você vai aprender:
O que é investimento anjo?
O investimento anjo é um tipo de investimento realizado por pessoas físicas com o seu capital próprio, chamadas de investidores anjo. O objetivo é ajudar o negócio com capital e conhecimento para que o investidor fique com uma parte dos lucros ou da venda do negócio no futuro.
Por apoiar o empreendedor em decisões estratégicas, com contatos e experiências, o investimento anjo também é chamado de smart money. Mas o investidor anjo não é nem deve ser visto como um sócio que ajuda no dia a dia da operação.
E esse investidor deve ter uma participação minoritária do negócio (de 5% a 15%) para não prejudicar nem ele mesmo nem o empreendedor em rodadas futuras de investimento por causa da diluição. Veja quanto costuma ser investido por etapa de investimento na imagem.
Por que buscar investimento anjo?
Além de conseguir o dinheiro necessário para crescer a sua startup, há vários motivos para buscar investimento anjo, principalmente o smart money. Veja alguns exemplos.
- Apoio de alguém experiente na hora da tomada de decisão
- Acesso a rede de contatos do investidor anjo
- Estruturação de processos-chave do negócio
- Organização da equipe para maior resultado
- Conhecimento do investidor sobre o setor de atuação
- Insights e novos pontos de vista
Enfim, a experiência do investidor anjo é o que vai trazer um enorme impacto no seu negócio. Por isso procure sabiamente um investidor, não vá atrás apenas do dinheiro.
Quando você deve procurar investimento anjo?
Muitos empreendedores acreditam que é do investimento anjo que eles precisam para tirar uma ideia do papel. Mas isso acaba sendo um problema, porque o investidor anjo sabe que uma ideia sem execução não vale nada.
Não procure investimento anjo sem antes testar a sua ideia no mercado. E a melhor forma de fazer isso é com um MVP (Minimum Viable Product). Veja na imagem as etapas de investimento em relação ao risco do negócio.
Mas e antes do investimento anjo, por onde começar? Você pode dar o pontapé inicial na sua startup com investimento próprio ou com o que chamamos de FFF (family, friends and fools). São os únicos que vão te apoiar apenas com a ideia no papel.
Em que estágio você está?
Dependendo do estágio da sua startup, você vai buscar um tipo diferente de investidor. Veja agora quais são as opções.
Ideia no papel: busque dinheiro na sua família, com amigos e conhecidos, ou participe de eventos de desenvolvimento de negócios.
Projeto em desenvolvimento: procure empreendedores no mesmo setor de atuação ou participe de desafios, programas de pré-aceleração ou programas de aceleração.
Projeto validado: aqui é o melhor momento para conseguir dinheiro de investimento anjo e participar de programas de aceleração.
Projeto pronto para crescer: continue vendendo a sua solução no mercado, chame a atenção em eventos e apresente para investidores anjo experientes.
Em PMF (Product-Market Fit): procure um investidor experiente e com contatos em casas de investimento, ou apresente o seu projeto para um fundo de Venture Capital.
Onde encontrar investidores anjo?
Lembre, o melhor momento para buscar investimento anjo é quando você menos precisa. Assim você consegue ter mais calma na negociação com os investidores e passa mais confiança sobre o seu negócio.
Veja onde encontrar possíveis investidores.
- Eventos de startups (Startup Weekend, Startup Summit, Gramado Summit…)
- Redes de investidores anjo (Anjos do Brasil, SC Angels, RIA…)
- Fundos de investimento em Early Stage (Bossa Nova, ACE)
- LinkedIn de investidores
- Comunidades de startups
- Aceleradoras e incubadoras
Como abordar esses investidores?
Antes mesmo de abordar investidores, é importante que você os acompanhe nas suas redes sociais e entenda o seu histórico de investimentos. Mostre-se interessado.
Além disso, sempre tenha pronto o seu Elevator Pitch para não perder nenhuma oportunidade. Geralmente em eventos o que você vai ter é apenas um minuto para despertar o interesse do investidor.
Ao se aproximar de investidores pela Internet, comece curtindo e comentando em alguns posts. No momento que considerar o certo, mande alguma mensagem relacionada com algo em comum entre os dois.
E se o investidor aceitar receber apresentações de negócios no e-mail, prepare um pitch One Pager para mandar para ele.
Não esqueça da tese de investimento!
Mas antes de abordar qualquer investidor anjo, você precisa entender qual é a sua tese de investimento! Não perca tempo se aproximando de um investidor sem antes entender isso.
Uma tese de investimento é um conjunto de “regras” do investidor sobre quais negócios ele tem interesse em investir. A maioria dos investidores, por exemplo, prefere negócios com modelo B2B.
Geralmente os investidores deixam as suas teses disponíveis na Internet. Em fundos de investimento, é só procurar no seu site. Veja o exemplo da tese da Bossa Nova Investimentos, do João Kepler, clicando aqui.
Como apresentar a sua ideia?
É praticamente impossível conseguir investimento sem saber como apresentar a sua ideia de forma clara e objetiva, mas atingindo também as emoções do investidor e prendendo a sua atenção.
Um bom pitch precisa ser racional e emocional. Muito além de ter um ótimo negócio, você precisa ser um ótimo apresentador. E se você quer saber como apresentar a sua ideia de negócio e encantar investidores, acesse agora mesmo o Pitch Run.
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Perguntas Frequentes
Como calcular a participação do investidor e o valuation do negócio?
Há várias formas disponíveis para calcular quanto vale o seu negócio dependendo do estágio em que você está. No mercado financeiro, é usado o método de valuation por fluxo de caixa descontado para avaliar grandes empresas.
Mas para startups, algumas adaptações são necessárias. Elas não têm dados suficientes e o futuro é muito incerto. Recomendamos a ferramenta https://valuation.sme.com.br/ para essa análise.
Alguns métodos para calcular a participação do investidor podem ser o de renda por fluxo de caixa, o de mercado por múltiplos e o de transações comparáveis ou recentes.
Que documentos estão envolvidos no processo de investimento anjo?
Veja alguns documentos que investidores ou fundos de investimento podem acordar.
- Non-Disclosure Agreement (NDA): documento assinado entre as duas partes que garante sigilo sobre as informações apresentadas;
- Term Sheet ou Carta de Intenções: estipula as principais condições da transação;
- Acordo de Acionistas: premissas básicas do acordo e princípios da relação entre o investidor e a equipe durante o processo de investimento;
- Princípios de governança: envolve tudo em relação à diretoria, direitos dos investidores e outras condições.
Além disso, o negócio passa por um processo de due diligence para checar se todas as informações apresentadas estão corretas, além de levantar outras questões relevantes ao processo de investimento. Nessa etapa, o empreendedor deve enviar uma série de documentos relativos ao negócio.
Que métricas apresentar para o investidor anjo?
Para startups early stage, essas são as métricas mais importantes de acordo com o investidor anjo João Kepler:
- Reservas versus receitas
- Receita recorrente versus receita total
- Lucro bruto
- Valor Total do Contrato (VTC) versus Valor do Contrato Anual (ACV)
- Lifetime Value (LTV)
- Valor de mercadoria bruta (GMV) versus Receita
- Custo de Aquisição de Clientes (CAC)
- Usuários ativos (DAU, MAU)
- Crescimento mensal (MoM)
- Churn
- Burn Rate
O que é cap table e diluição?
O cap table é um documento que apresentação a organização societária da empresa (quem são e qual a participação).
A diluição acontece a cada nova rodada de investimento, porque quanto mais dinheiro e novos investidores entram, menos os que estavam no início possuem (eles são diluídos).
A diluição dos fundadores em cada rodada não deve ultrapassar os 20%.
Como criar uma startup?
Se você ainda não tem uma startup, mas se interessa pelo assunto, acesse o Startup Zero.
